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[ 목차 ]
안녕하세요! 2025년 12월 마지막 대어 공모주로 주목받고 있는 세미파이브 공모주 청약이 드디어 오늘(12월 18일) 시작됩니다. AI 반도체 설계 전문기업으로 삼성전자 파운드리 생태계의 핵심 파트너인 세미파이브가 코스닥 상장에 도전하는데요. 기관 수요예측에서 436.9:1의 경쟁률을 기록하며 시장의 높은 관심을 입증했습니다.
오늘은 세미파이브 공모주의 청약 일정부터 공모가, 경쟁률, 기업분석, 상장일, 주가 전망까지 투자자분들이 꼭 알아야 할 모든 정보를 상세하게 정리해드리겠습니다. 청약을 고민하고 계신 분들께 실질적인 도움이 되는 내용으로 준비했으니, 끝까지 읽어보시면 좋을 것 같습니다!
1. 세미파이브 공모주 청약 일정 한눈에 보기
세미파이브 공모주 청약이 본격적으로 시작되었습니다. 주요 일정을 먼저 확인해보겠습니다.
| 구분 | 일정 | 비고 |
|---|---|---|
| 수요예측 | 2025.12.10 ~ 12.16 | 완료 (경쟁률 436.9:1) |
| 공모가 확정 | 2025.12.17 | 상단 24,000원 확정 |
| 일반 청약 | 2025.12.18 ~ 12.19 | 오늘 시작! |
| 환불 및 배정 | 2025.12.22 (월) | 주말 포함 4일 소요 |
| 코스닥 상장일 | 2025.12.29 (일) | 2025년 마지막 상장 |
청약은 이틀간 진행되며, 환불일이 월요일인 점을 꼭 기억하세요. 증거금 회전을 계획하시는 분들은 일정을 잘 체크하셔야 합니다.
2. 세미파이브 공모가 및 공모 규모
세미파이브의 최종 공모가는 기관 수요예측을 통해 희망 밴드 상단인 24,000원으로 확정되었습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 희망 공모가 범위 | 21,000원 ~ 24,000원 |
| 최종 확정 공모가 | 24,000원 (상단) |
| 총 공모주식 수 | 540만 주 (100% 신주) |
| 총 공모금액 | 약 1,296억 원 |
| 예상 시가총액 | 약 8,092억 원 |
| 청약증거금률 | 50% |
| 주관사 | 삼성증권, UBS증권 |
공모가가 상단으로 확정된 것은 기관투자자들이 세미파이브의 기술력과 성장 가능성을 높게 평가했다는 의미입니다.
3. 기관 수요예측 결과 및 경쟁률
세미파이브 공모주는 기관 수요예측에서 준수한 성적을 거두었습니다.
| 지표 | 결과 |
|---|---|
| 참여 기관 수 | 2,159개 |
| 경쟁률 | 436.9 : 1 |
| 의무보유확약 비율 | 43.9% (매우 높음) |
| 신청 주식 수 | 약 17억 6,941만 주 |
| 평가 | 안정적 흥행 (코스닥 중형주 기준) |
특히 주목할 점은 **의무보유확약 비율이 43.9%**에 달한다는 것입니다. 이는 최근 공모주 평균인 20~30%대를 크게 상회하는 수치로, 기관투자자들이 세미파이브의 중장기 성장성을 신뢰한다는 강력한 신호입니다. 상장 후 주가 방어에도 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다.
4. 세미파이브는 어떤 기업인가? 핵심 사업 분석
세미파이브는 2019년 설립된 AI 반도체 설계 전문기업으로, 맞춤형 반도체(ASIC) 설계부터 양산까지 원스톱 서비스를 제공하는 디자인하우스입니다.
주요 사업 내용
- 맞춤형 반도체(ASIC) 설계 서비스: 고객의 요구에 맞춰 반도체를 설계하는 턴키 방식
- 레이아웃 디자인 서비스: 반도체 배치 설계만 제공하는 서비스
- 양산 및 공급: 설계한 반도체를 파운드리에서 생산하여 고객에게 납품
- IP 사업: 자회사 아날로그비츠를 통한 반도체 핵심 IP 공급
세미파이브의 가장 큰 강점은 **삼성전자 파운드리의 공식 디자인솔루션파트너(DSP)**라는 점입니다. 특히 삼성 2나노 GAA 공정에서 DSP 최초로 턴키 과제를 수행하고 있으며, 2~4나노 최선단 공정 매출 비중이 2022년 5%에서 2025년 3분기 41.4%로 급증했습니다.
5. 세미파이브 경쟁력 및 성장 가능성
세미파이브는 다음과 같은 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다.
기술적 차별화
- 설계 플랫폼 보유: 반도체 개발 비용과 기간을 절반 이하로 단축하는 자체 플랫폼 구축
- 빅테크 레디(Big-Tech-Ready): 500~800㎟급 대형 칩 설계 역량 보유
- 3D-IC 기술: 차세대 3차원 집적회로 기술로 AI 칩 성능 극대화
- 글로벌 IP 확보: 2022년 아날로그비츠 인수로 핵심 IP 1,000개 이상 확보
실적 성장
- 2024년 매출 1,118억 원 (전년 대비 57% 증가)
- 신규 수주금액: 2020년 57억 원 → 2024년 1,239억 원 → 2025년 3분기 1,257억 원
- 해외 매출 비중: 2024년 4.4% → 2025년 3분기 59.8%로 급증
- 현재 14개 글로벌 고객사 확보, 59개사와 추가 수주 협의 중
주요 고객사 한화비전, 퓨리오사AI, 리벨리온, 하이퍼엑셀, 삼성전자 등 국내 주요 AI 반도체 기업들과 협업하고 있으며, 최근 일본 기업들로부터도 대규모 프로젝트를 수주하며 글로벌 시장 확장에 속도를 내고 있습니다.
6. 재무 현황 및 수익성 전망
세미파이브는 현재 적자를 기록하고 있지만, 빠른 매출 성장과 함께 손실 규모가 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
| 연도 | 매출액 | 영업손실 | 당기순손실 |
|---|---|---|---|
| 2022년 | 722억 원 | -334억 원 | -500억 원 |
| 2023년 | 713억 원 | -319억 원 | -862억 원 |
| 2024년 | 1,118억 원 | -229억 원 | -2,909억 원* |
| 2025년 3분기 | 898억 원 | -353억 원 | -361억 원 |
*2024년 당기순손실이 큰 이유는 전환우선주 부채평가손실 2,650억 원이 반영되었기 때문으로, 이를 제외하면 실질적인 손실은 감소 추세입니다.
세미파이브는 2026년 흑자 전환을 목표로 하고 있으며, 양산 프로젝트 비중이 증가하면서 수익성 개선이 기대됩니다. 회사는 '테슬라 요건(이익 미실현 특례)'을 적용받아 상장하며, AI ASIC 시장의 폭발적 성장과 함께 빠른 성장이 예상됩니다.
7. 상장일 및 유통 물량 분석
세미파이브는 2025년 12월 29일 코스닥 시장에 상장될 예정입니다.
| 시점 | 유통가능 물량 비율 |
|---|---|
| 상장 당일 | 36.95% |
| 1개월 후 | 42.87% |
| 3개월 후 | 51.14% |
| 6개월 후 | 60.73% |
| 1년 후 | 78.14% |
상장 당일 유통 가능 물량이 37% 수준으로, 완전한 품절주는 아니지만 높은 의무보유확약 비율 덕분에 실제 매물 부담은 약 32% 수준으로 예상됩니다. 최대주주인 SiFive와 경영진 지분은 대부분 2~3년간 보호예수되어 있어 중장기적으로 안정적인 주주 구조를 유지할 것으로 보입니다.
8. 주가 전망 및 투자 포인트
세미파이브 공모주의 상장 후 주가 전망은 다음과 같이 분석됩니다.
긍정적 요인
- 높은 의무보유확약 비율(43.9%): 상장 초기 주가 방어력 우수
- AI ASIC 시장 성장: 2029년까지 350조 원 규모로 성장 전망
- 삼성 파운드리 DSP 지위: 삼성 2나노 공정 턴키 과제 수행
- 글로벌 수주 급증: 해외 매출 비중 60% 달성, 14개 고객사 확보
- 빠른 실적 성장: 연평균 60% 매출 성장 목표
리스크 요인
- 현재 적자 기업: 2026년 흑자 전환 목표이지만 불확실성 존재
- 공모가 밸류에이션: 해외 동종 기업 대비 높은 평가 논란
- 유통 물량: 상장 초기 32% 물량으로 변동성 가능성
시초가 및 수익률 전망 시장 전문가들은 높은 확약 비율 덕분에 시초가가 공모가(24,000원) 위에서 안정적으로 출발할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최근 공모주 시장이 과열되면서 '따상'보다는 50~80% 수익 구간에서 만족하고 매도하는 것이 안전한 전략으로 권고되고 있습니다.
9. 투자자 보호 장치 - 환매청구권
세미파이브는 일반 투자자 보호를 위해 **환매청구권(풋백옵션)**을 제공합니다.
- 행사 기간: 상장일로부터 6개월 이내
- 환매 가격: 공모가의 90% (21,600원)
- 대상: 일반 청약 투자자 전원
- 주관사: 삼성증권, UBS증권
상장 후 주가가 공모가 아래로 떨어지더라도 6개월 내에는 공모가의 90% 가격으로 되팔 수 있어, 적자 기업에 투자하는 리스크를 어느 정도 헤지할 수 있는 안전장치가 마련되어 있습니다.
10. 청약 방법 및 주의사항
청약 가능 증권사
- 대표 주관사: 삼성증권, UBS증권
- 삼성증권 계좌가 있으면 청약 가능 (비대면 계좌 개설 후 청약도 가능)
청약 한도 및 증거금
- 온라인 청약 한도: 30,000주까지 가능
- 청약증거금률: 50%
- 예상 경쟁률: 400대 1 수준 예상
주의사항
- 중복 청약 금지: 한 사람당 한 증권사 계좌로만 청약 가능
- 환불일 체크: 12월 22일(월) - 주말 포함 4일 소요
- 증거금 관리: 경쟁률을 고려한 적절한 증거금 배분 필요
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투자 전략 경쟁률이 400대 1 수준이므로 비례 배정으로 1주를 받기 위해서는 상당한 증거금이 필요합니다. 레버리지(마이너스 통장 등)를 활용할 경우 대출 이자와 기대 수익을 철저히 비교하여 신중하게 결정하시기 바랍니다.
여기까지 세미파이브 공모주 청약 일정, 공모가, 경쟁률, 기업분석, 상장일, 주가 전망 등을 종합적으로 살펴보았습니다. 세미파이브는 AI 반도체 설계 시장의 성장성과 삼성 파운드리 생태계 내 독보적 입지를 바탕으로 높은 잠재력을 보유한 기업입니다.
다만 현재 적자 기업이라는 점과 공모가 밸류에이션에 대한 논란이 있으므로, 투자자 여러분께서는 본인의 투자 성향과 리스크 허용 범위를 고려하여 신중하게 투자 결정을 내리시기 바랍니다. 오늘과 내일 이틀간 진행되는 청약에 참여하실 분들은 증거금 준비와 일정 관리에 유의하시고, 성공적인 투자 되시길 바랍니다!