-
[ 목차 ]
안녕하세요! 2025년 10월 최고의 화제작이었던 노타(NOTA) 공모주 청약이 24일 마감되었습니다. 올해 진행된 공모주 일반 청약 중 최고 경쟁률을 기록하며 약 9조2261억원의 청약증거금이 몰렸고, 경쟁률은 2781.5대 1을 기록 했는데요. 오늘은 청약 결과부터 배정 예상, 그리고 11월 3일 예정된 상장 전망까지 투자자 여러분께 꼭 필요한 정보를 상세하게 정리해드리겠습니다!
1. 노타 공모주 청약 결과 폭발적 흥행 기록
노타의 청약은 10월 23일부터 24일 양일간 미래에셋증권을 통해 진행되었습니다. 그 결과는 가히 폭발적이었습니다.
총 청약건수는 38만3213건을 기록했으며, 균등배정 기준으로 최소 청약 시 0.95주가 배정될 예정입니다. 비례경쟁률은 무려 5563.01대 1을 기록하며 대규모 자금이 청약에 몰렸음을 증명했습니다.
첫날인 23일 기준으로만 청약자 수가 12만4,526명에 달했고, 투자자 1인당 평균 청약 주식수는 528주였으며, 총 청약 증거금은 약 2,993억원에 달했습니다. 이러한 흥행은 AI 기술주에 대한 시장의 높은 관심을 반영한 결과입니다.
| 구분 | 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 청약 기간 | 10월 23일 ~ 24일 | 2일간 진행 (마감) |
| 확정 공모가 | 9,100원 | 희망 밴드 상단 |
| 일반 청약 경쟁률 | 2,781.5 : 1 | 2025년 최고 기록 |
| 청약 증거금 | 약 9조 2,261억원 | 총 청약건수 38만건 |
| 균등 배정 | 0.95주 | 최소 청약 기준 |
| 비례 경쟁률 | 5,563.01 : 1 | 추가 배정 어려움 |
| 상장 예정일 | 2025년 11월 3일 | 코스닥 시장 |
2. 수요예측 결과로 본 기관투자자들의 뜨거운 관심
일반 청약 전에 진행된 기관투자자 대상 수요예측 결과도 매우 인상적이었습니다. 10월 14일부터 20일까지 진행된 수요예측에는 국내외 2,319개 기관이 참여해 경쟁률 1058대 1을 기록했습니다.
참여 기관 모두 공모가 밴드 상단에 해당하는 9,100원 이상의 가격을 제시했다는 점이 특히 주목할 만합니다. 이는 기관투자자들이 노타의 기술력과 성장 가능성을 매우 높게 평가했다는 의미입니다.
더욱 주목할 점은 의무보유 확약 물량이 59.7%에 달한다는 것입니다. 이는 2025년 두 번째로 높은 수치로, 상장 후 유통 물량 부담을 낮춰 주가 안정성을 높이는 요인으로 작용할 전망입니다. 기관들이 장기 보유 의사를 밝혔다는 것은 노타의 펀더멘털에 대한 강한 신뢰를 보여줍니다.
3. 노타는 어떤 기업인가? AI 경량화 기술의 선두주자
노타는 2015년 KAIST 학내 벤처로 출발한 AI 경량화 및 최적화 전문 기업입니다. 클라우드에 의존하지 않고 기기 자체에서 인공지능을 구현하는 온디바이스 AI 기술을 핵심 사업으로 하고 있으며, 스마트폰, IoT 장치, 반도체, 자동차 등 다양한 디바이스 환경에서 AI 모델을 경량화·최적화하여 효율적으로 실행할 수 있도록 지원합니다.
노타의 핵심 기술은 자체 플랫폼인 'NetsPresso(넷츠프레소)'입니다. 이 플랫폼은 AI 모델 개발의 전 과정을 자동화·최적화해 고객 맞춤형 AI 솔루션을 신속하게 제공 할 수 있습니다.
노타는 엔비디아, 삼성전자, 퀄컴, Arm, AWS, 마이크로소프트, 인텔, 소니 등 글로벌 기술기업들과 협력 관계를 맺고 있습니다. 반도체 설계 기업에는 경량화 솔루션을, 클라우드 기업에는 AI 인프라 최적화 기술을 제공하며 글로벌 레퍼런스를 확보해왔습니다.
주요 고객사로는 SK텔레콤, KT, LG CNS, 삼성중공업, 코오롱 등이 있으며, 스마트 시티, 보안, 스마트 팩토리, 헬스케어, 자율주행, 모바일·임베디드 디바이스 등 다양한 산업 영역에 AI 솔루션을 공급하고 있습니다.
4. 노타의 실적 및 성장 전망
노타의 재무 실적은 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 매출은 2023년 36억원에서 2024년 84억원으로 두 배 이상 성장했습니다. 2021년 4억 8천만원이던 매출액이 2024년 84억 4천만원으로 증가했으며, 2025년에는 145억원 달성을 목표로 하고 있습니다.
2025년 3분기 기준 누적 수주금액은 118억원으로 이미 전년 매출을 크게 웃돌았습니다. 플랫폼 중심 매출 비중이 확대되면서 고마진 구조로 전환 중이며, 2027년 손익분기점(BEP) 돌파 및 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다.
노타는 이번 공모를 통해 확보한 자금을 고성능 서버 및 하드웨어 인프라 확충, 연구개발 및 운영자금, 차입금 상환 등에 활용해 AI 경량화 기술을 고도화하고 재무 구조를 강화 계획입니다.
| 연도 | 매출액 | 특이사항 |
|---|---|---|
| 2021년 | 4억 8천만원 | 초기 사업화 단계 |
| 2023년 | 36억원 | 고속 성장 시작 |
| 2024년 | 84억원 | 전년 대비 2배 이상 성장 |
| 2025년 (목표) | 145억원 | 3분기 누적 수주 118억원 |
| 2027년 (목표) | 흑자 전환 | BEP 돌파 예상 |
5. 공모주 배정 결과 어떻게 될까?
균등배정과 비례배정으로 나뉘어 진행되는 공모주 배정에서, 노타의 균등배정 주식수는 최소 청약 기준 0.95주 입니다. 이는 최소 청약 단위로 참여한 투자자들도 1주를 배정받지 못할 가능성이 높다는 의미입니다.
비례경쟁률이 5563.01대 1 인 점을 감안하면, 대규모 청약을 진행한 투자자들도 추가 배정을 받기는 매우 어려울 것으로 예상됩니다. 청약 증거금이 9조원이 넘게 몰렸지만, 실제 일반 배정 물량은 제한적이기 때문입니다.
환불 일정은 청약 종료 후 약 3일 뒤인 10월 27일경으로 예상되며, 미배정 금액은 청약 증거금 계좌로 자동 환불됩니다. 당첨자 발표 후 본인의 증권사 계좌를 확인하시면 배정 결과를 확인할 수 있습니다.
6. 11월 3일 상장 후 주가 전망은?
노타는 11월 3일 코스닥 시장에 상장할 예정입니다. 상장 후 주가 전망에 대한 시장의 관심이 매우 뜨겁습니다.
상장 당일 따따블(공모가 대비 4배 상승)을 기록한다면 공모가 9,100원 대비 300% 오른 36,400원까지 상승할 수 있습니다. 물론 이는 이론적인 최대치이며, 실제 시초가는 시장 상황과 수급에 따라 결정됩니다.
최근 상장한 공모주들을 살펴보면, 10월 1일 상장한 명인제약은 공모가 대비 시초가 수익 106.55%를 기록했고, 9월 19일 상장한 에스투더블유는 시초가에서 공모가보다 96.97%의 상승을 기록했습니다.
노타의 상장 후 주가를 긍정적으로 전망하는 근거는 다음과 같습니다. 첫째, 올해 최고 경쟁률을 기록한 일반 청약 결과가 시장의 높은 관심을 입증합니다. 둘째, 의무보유 확약 비율 59.7%로 상장 초기 물량 부담이 적다는 점입니다. 셋째, AI 테마주에 대한 시장의 지속적인 관심입니다.
7. AI 경량화 시장과 노타의 경쟁력
노타는 AI 모델 경량화 기술을 상용화 수준까지 끌어올린 기업으로 평가받고 있으며, 단순한 테마주가 아닌 AI 실무 기술력 기반의 구조적 성장주로 해석할 필요가 있습니다.
생성형 AI 시대가 본격화되면서 엣지 디바이스에서 AI를 구동해야 하는 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 클라우드 방식과 달리 온디바이스 AI는 실시간 처리 속도가 빠르고, 개인정보 보호에 유리하며, 통신 비용을 절감할 수 있다는 장점이 있습니다.
전문가들은 "AI 반도체·엣지컴퓨팅 수요가 폭발적으로 늘고 있는 시점에서 노타는 수혜가 가장 확실한 기업 중 하나"라고 평가하고 있습니다. 특히 자율주행차, 스마트시티, IoT 기기 등 AI를 탑재한 엣지 디바이스 시장이 급성장하면서 노타의 기술이 더욱 중요해지고 있습니다.
8. 투자 시 고려해야 할 리스크 요인
높은 청약 경쟁률과 기대감에도 불구하고, 투자자들이 반드시 유념해야 할 리스크 요인들이 있습니다.
첫째, 상장 2주차 전후 락업 해제와 스톡옵션 물량이 잠재적 매물로 작용할 수 있어 단기 변동성에 주의가 필요합니다. 초기 투자자나 임직원들의 주식이 일정 기간 후 시장에 출회되면 일시적인 조정을 받을 수 있습니다.
둘째, 현재는 아직 적자 기업이라는 점입니다. 2027년 흑자 전환을 목표로 하고 있지만, 예상대로 실적이 나오지 않을 경우 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
셋째, 기술 경쟁력은 긍정적이나 시장 성장률 기반 추정 밸류의 불확실성은 유의가 필요합니다. AI 시장의 변화 속도가 빠른 만큼 경쟁 환경도 급변할 수 있습니다.
넷째, 공모가가 희망 밴드 상단인 9,100원으로 확정된 만큼, 이미 높은 기대감이 반영된 가격입니다. 상장 후 단기 차익 실현 매물이 나올 가능성도 염두에 두어야 합니다.
| 긍정 요인 | 리스크 요인 |
|---|---|
| 올해 최고 청약 경쟁률 | 상장 2주차 락업 해제 물량 |
| 의무보유 확약 59.7% | 아직 적자 기업 (2027년 흑자 목표) |
| 글로벌 파트너십 확보 | AI 시장 경쟁 심화 가능성 |
| 빠른 매출 성장세 | 공모가 밴드 상단 확정 |
| AI 테마주 수혜 | 단기 차익 실현 매물 우려 |
여기까지 노타 공모주 청약 마감 결과와 상장 전망에 대해 상세히 정리해드렸습니다. 2025년 최고 경쟁률을 기록하며 화제를 모은 노타는 11월 3일 코스닥 시장에 입성합니다. AI 경량화 기술이라는 독보적인 경쟁력과 글로벌 파트너십을 바탕으로 향후 어떤 성과를 보여줄지 귀추가 주목됩니다.